Yetkili kaynaklardan gelen bilgilere göre, Gedik Yatırım, küresel piyasalarda haftaya sert bir risk-off fiyatlama ile başlandığını açıkladı.
Gedik Sermaye, küresel piyasalarda haftaya sert bir risk-off fiyatlama ile başlandığını açıkladı. Değerlendirmede, Donald Trump idareinin Hürmüz Boğazı’na yönelik abluka hükümı ve ABD-İran hattındaki gerilimin artmasının jeopolitik tansiyonu yeniden doruk seviyelere taşıdığı ifade edildi.
Kuruma göre, artan belirsizlik varlık fiyatlarında çapraz volatiliteyi artırırken, enerji arzına yönelik endişeler hızlı şekilde fiyatlamalara yansıdı. Brent petrolün oran olarak 7’nin üzerinde yükselerek 102 dolar seviyesine çıktığı belirtilirken, bu hareketin enflasyon beklentilerini yukarı çektiği ve hem hisse senetleri hem de tahvil piyasaları üzerinde baskı ortaya çıktırduğu kaysöyledildi.
Duyuruda, S&P 500 vadeli kontratlarının gerilediği, Asya piyasalarında satışların derinleştiği ve Avrupa piyasalarına da negatif bir açılış beklentisinin yansıdığı ifade edildi. Aynı zamanda doların G10 para birimlerine karşı güç kazandığı, tahvil faizlerinde yükseliş görüldüğü ve piyasalarda güvenli liman refleksinin öne çıktığı belirtildi.
Gedik Sermaye değerlendirmesinde, “enerji fiyatlarındaki sert yükselişin uluslararası büyüme-enflasyon dengesini bozabileceği” vurgulandı. Artan petrol fiyatlarının maliyet baskısını artırarak merkez bankalarının faiz indirim beklentilerini öteleme tehlikeini konue getirdiği ifade edildi.
Japonya cephesinde 10 yıllık tahvil faizlerinin 1997’den bu yana en yükselen seviyelere yükselmesinin, uluslararası ölçekte faiz fiyatlamalarının yeniden şekillendiğine işaret ettiği aktarıldı. Buna karşın altın fiyatlarında sınırlı geri çekilme görüldüğü, yükselen faiz ortamının faizsiz varlıklar üzerinde baskı ortaya çıktırduğu belirtildi. Kripto varlıklarda da temkinli geri çekilmenin öne çıktığı ifade edildi.
Jeopolitik cephede ise belirsizliğin yükselen seyrettiği vurgulandı. ABD’nin İran limanlarına giriş-çıkış yapan deniz trafiğine müdahale planı ve İran’ın karşılık vereceğine yönelik duyurularının, piyasada arz şoku riskini canlı tuttuğu kaysöyledildi. Günlük haber akışındaki çelişkili duyuruların fiyatlamalarda sert yön dönüşümlerine yol açtığı ifade edildi.
Buna rağmen piyasadaki geri çekilmenin sınırlı kalmasının, yatırımcıların ilgili ilerlemeleri “görüşme taktiği” olarak fiyatladığını ve henüz en kötü senaryonun tam anlamıyla fiyatlanmadığını gösterdiği belirtildi.
Gedik Sermaye, kısa vadede artan volatilite ve enerji kaynaklı maliyet baskıları nedeniyle tehlikeli varlıklarda yukarı yönlü hareketlerin sınırlı kalmasının beklendiğini açıkladı. Bu aşamate piyasalarda gözlerin ABD’de başlayacak bilanço sezonuna çevrildiği, kuruluş bilançolarında enflasyon, talep görünümü ve jeopolitik risklere ilişkin verilecek mesajların hayati olacağı ifade edildi.
Avrupa piyasalarının haftaya sert satış baskısıyla harekete geçtiğı belirtildi. ABD-İran müzakerelerinin başarısızlıkla sonuçlanmasının ardından Hürmüz Boğazı’na yönelik abluka planlarının uluslararası enerji krizi riskini yeniden konue taşıdığı aktarıldı. Bu ilerlemenin Euro Stoxx 50 ve Stoxx 600 vadeli işlemlerinde sırasıyla oran olarak 1,5 ve yüzde 1,2 düşüşe yol açtığı ifade edildi.
Değerlendirmede, enerji fiyatlarındaki yükselişin Avrupa’da büyüme ve enflasyon üzerinde ek baskı ortaya çıktırabileceği ve bu oran olarakn temkinli görünümün sürdüğü kaydedildi. LVMH gibi kuruluş bilançolarının alan bazlı ayrışma açısından belirleyici olacağı belirtildi.
Yurt içinde sanayi üretim endeksinin şubat ayında aylık oran olarak 2,6, yıllık yüzde 2,2 artış elde ettiği duyuruldi. Fitch Ratings’in Türkiye’nin uzun vadeli döviz cinsinden kredi notunu “BB-” seviyesinde koruduğu, buna karşın görünümü “pozitif”ten “durağan”a çevirdiği aktarıldı.
ABD’de TÜFE verilerinin beklentilerin hafif altında gelmesine rağmen evvelki aya göre güçlü artış gösterdiği ifade edilirken, çekirdek enflasyonun da sınırlı yükseliş elde ettiği belirtildi. Bu verilerin fiyatlamalara tesirsinin sınırlı kaldığı kaysöyledildi.
Döviz piyasasında Dolar/TL’nin 44,70 seviyelerinde haftaya hafif yükseliş eğilimiyle harekete geçtiğı, Euro/Dolar paritesinin ise 1,17 seviyesinin altına gerileyerek son altı haftanın doruksinden uzaklaştığı ifade edildi.
Brent petrolün 102 dolar seviyesine yükseldiği, WTI petrolün ise 105 doların üzerine çıkarak sert artış elde ettiği belirtildi. Altın fiyatlarının 4.700 dolar seviyelerine gerileyerek kazançlarını geri verdiği, gümüşte de sert düşüşlerin sürdürdüği aktarıldı.
ABD vadeli endekslerinde Nasdaq ve Dow Jones’un oran olarak 1’in üzerinde değer kaybettiği, enerji fiyatlarındaki yükseliş ve enflasyon beklentilerinin hisse senetleri üzerinde baskı yarattığı ifade edildi. Avrupa ve Asya piyasalarında da satış baskısının sürdüğü duyuruldi.
Söz konusu gelişmenin etkileri değerlendirilmeye devam ediyor.
